IIF aponta para recorde histórico de dívida global, superando os US$ 324 trilhões

A dívida global atingiu um novo patamar histórico, superando a marca de US$ 324 trilhões, segundo dados divulgados pelo Instituto de Finanças Internacionais (IIF). Este recorde, alcançado no final de 2024, representa um aumento significativo em relação aos níveis observados nos últimos anos e acende um alerta para os riscos associados ao crescente endividamento das nações, empresas e famílias ao redor do mundo.

O aumento exponencial da dívida global é resultado de uma combinação de fatores econômicos, incluindo políticas de estímulo fiscal adotadas por diversos países durante a pandemia de COVID-19, o aumento das taxas de juros por parte de bancos centrais, como o Federal Reserve e o Banco Central Europeu, e a desaceleração econômica global. A dívida pública tem sido uma das maiores responsáveis pelo crescimento dessa cifra, mas a dívida corporativa e a das famílias também desempenham papel crucial nesse contexto.

O IIF aponta que, desde 2020, a dívida global aumentou consideravelmente, com destaque para os países desenvolvidos que, devido às suas políticas fiscais expansivas, registraram um crescimento substancial no endividamento público. No entanto, economias emergentes também enfrentaram um aumento significativo de suas dívidas, exacerbado pela desvalorização de suas moedas e pela necessidade de financiamento externo para enfrentar os desafios econômicos.

A dívida pública, que representa uma fatia expressiva do total, foi impulsionada pelos pacotes de estímulo fiscal adotados em diversos países para conter os impactos da pandemia. As políticas de juros baixos adotadas por muitos bancos centrais também facilitaram o financiamento da dívida, mas, com o aumento das taxas de juros nos últimos meses, o custo do serviço da dívida tem se tornado um desafio crescente para muitos governos.

Além disso, o endividamento corporativo tem registrado altos níveis em diversas partes do mundo. Empresas, em busca de financiamento para expandir suas operações, aproveitaram as condições de juros baixos, mas com o aperto monetário que está em curso, muitas dessas corporações podem enfrentar dificuldades para honrar suas dívidas, o que aumenta os riscos de inadimplência e contágio financeiro.

A dívida das famílias também tem aumentado, especialmente em países com alto nível de consumo e crédito fácil. No entanto, com o aumento das taxas de juros, muitas famílias enfrentam dificuldades para lidar com o custo da dívida, o que pode resultar em uma diminuição do consumo e afetar o crescimento econômico.

O IIF alerta para os riscos que esse alto nível de endividamento impõe, tanto para a estabilidade financeira quanto para o crescimento econômico global. O custo mais alto da dívida, combinado com o enfraquecimento das economias em diversas regiões, pode reduzir a capacidade de pagamento e pressionar ainda mais as finanças de governos, empresas e famílias. Além disso, o aumento das taxas de juros pode impactar negativamente os mercados financeiros, causando uma desaceleração no fluxo de investimentos e aumentando a volatilidade dos mercados.

O crescimento da dívida global também está gerando preocupações sobre a sustentabilidade da dívida em economias emergentes, que enfrentam desafios adicionais, como a instabilidade cambial, a alta inflação e a incerteza política. Em muitos desses países, o financiamento externo se tornou mais caro e difícil de acessar, o que pode gerar um ciclo vicioso de endividamento.

Especialistas também destacam que o nível recorde de endividamento exige uma resposta coordenada por parte dos governos, das instituições financeiras internacionais e dos bancos centrais. Muitos apontam a necessidade de uma reestruturação da dívida em algumas nações e alertam para os riscos de uma crise financeira global se as condições econômicas não forem ajustadas de maneira eficaz.

Apesar das preocupações, alguns analistas defendem que o endividamento global não é necessariamente uma ameaça imediata, desde que os governos e as empresas possam adaptar suas políticas fiscais e de gestão de dívida para lidar com as mudanças nas condições econômicas. A chave, segundo especialistas, é a implementação de políticas que favoreçam o crescimento sustentável, o controle da inflação e o gerenciamento responsável da dívida.